2023-10-31
來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道
2023年8月21日晚，光伏行業(yè)龍頭通威股份披露半年報，上半年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入740.68億元，同比增長(cháng)22.75%；歸母凈利潤132.7億元，同比增長(cháng)8.56%；扣非凈利潤126.2億元，同比增長(cháng)1.02%。
通威高效組件智能生產(chǎn)線(xiàn)
增速放緩原因市場(chǎng)早有定論，隨著(zhù)產(chǎn)能釋放，硅料價(jià)格進(jìn)入階段性下行周期，供需錯配下的“擁硅為王”告一段落。不過(guò)憑借成本優(yōu)勢還有一體化的前瞻布局，通威股份業(yè)績(jì)相比其他只聚焦硅料的公司依然堅挺。
然而，在看得見(jiàn)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤再分配背后，一場(chǎng)由N型技術(shù)迭代所引發(fā)的行業(yè)變革才剛剛拉開(kāi)帷幕。2006年開(kāi)始深耕光伏，在數次周期中日益壯大的通威股份能否再次把握機遇，繼續站在行業(yè)之巔？
光伏發(fā)展本質(zhì)是“效率革命”
降本增效是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的唯一主線(xiàn)，而其中必然伴隨著(zhù)技術(shù)的升級和迭代。
首個(gè)光伏電池誕生至今已有近70年歷史，其結構僅是一個(gè)簡(jiǎn)單的晶硅PN結。在之后的研究中發(fā)現，晶硅光伏電池PN結制造完成后在硅片的背光面沉積一層鋁膜能夠提升光伏電池的轉換效率，這便誕生了Al-BSF電池。
隨著(zhù)常規BSF電池的轉換效率逐步逼近20%的效率天花板，傳統的工藝改良已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足日益提升的效率需求。2015年，PERC電池量產(chǎn)平均效率超BSF電池技術(shù)瓶頸，憑借工藝簡(jiǎn)單，成本低廉，且與當時(shí)電池生產(chǎn)線(xiàn)高度兼容，國內頭部企業(yè)實(shí)現批量化穩定生產(chǎn)，產(chǎn)能首次達到世界首位，次年正式開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)。
也正是在PERC電池技術(shù)變革節點(diǎn)，通威股份啟動(dòng)了對于集團光伏資產(chǎn)的收購計劃，2016年通過(guò)兩次資產(chǎn)重組，相繼并入四川永祥（多晶硅）、通威新能源（光伏電站）以及合肥通威（電池片），完成了在光伏領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展。
通威太陽(yáng)能5G智能制造生產(chǎn)車(chē)間
憑借技術(shù)端的優(yōu)勢，通威股份當時(shí)多晶硅電池和單晶硅電池轉換效率已經(jīng)分別達到18.3%和20.15%，遙遙領(lǐng)先國家能源局等三部委發(fā)布的第三批光伏領(lǐng)跑者效率指標，多晶組件和單晶組件17%和17.8%。
且那時(shí)的通威股份已然明白技術(shù)的重要性，緊跟技術(shù)趨勢掌握PERC核心生產(chǎn)工藝并積極進(jìn)行產(chǎn)能布局。成都雙流一期高效晶硅電池項目通過(guò)采用PERC技術(shù)，單晶效率提升0.8-1個(gè)百分點(diǎn)，高效化的產(chǎn)品極大程度提高了公司議價(jià)能力。
2017年，PERC電池進(jìn)入爆發(fā)期，市占率由2016年的10.0%攀升至2021年的91.2%，成為國內最主流的光伏電池技術(shù)。伴隨PERC高效晶硅電池產(chǎn)能的接連落地，通威股份電池業(yè)務(wù)一路高歌猛進(jìn)，2017年起電池出貨量成功躍升至行業(yè)首位，并立足于在PERC電池的技術(shù)、質(zhì)量、成本等優(yōu)勢，持續擴大產(chǎn)能規模，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能規模、出貨量、盈利能力連續6年位居全球前列。
N型升級啟新篇章
在統領(lǐng)光伏電池江湖約六年后，PERC電池效率提升達到瓶頸，業(yè)內PERC電池量產(chǎn)效率已經(jīng)普遍超過(guò)23%，越來(lái)越接近24.5%左右的其理論極限。PERC電池力不從心的同時(shí)，下一代光伏技術(shù)逐漸崛起。
N型技術(shù)具有少子壽命更高、光致衰減效應小、弱光響應好等眾多優(yōu)勢，理論效率極限較PERC更高。2021年，N型電池技術(shù)被頻繁提及，但更多停留在實(shí)驗室效率層面。2022年，N型電池技術(shù)走出實(shí)驗室，開(kāi)啟量產(chǎn)元年，全球N型產(chǎn)品總產(chǎn)量超過(guò)10GW。
作為最有望成為下一代技術(shù)統領(lǐng)者的N型電池技術(shù)主要包括TOPCon、HJT、XBC，尤其是TOPCon和HJT已進(jìn)入實(shí)戰對壘階段。它們相比P型電池的量產(chǎn)效率有明顯提升，TOPCon電池理論效率可達28.7%，異質(zhì)結電池理論效率可達28.5%。且二者供應鏈也相對成熟，降本路線(xiàn)清晰，更容易實(shí)現產(chǎn)業(yè)化，但孰優(yōu)孰劣，市場(chǎng)聲音莫衷一是。
當前的市場(chǎng)競爭格局看，因工藝與P型時(shí)代主流的PERC技術(shù)一脈相承，TOPCon技術(shù)已順理成章呈現短期高確定性。而以HJT為代表的顛覆性技術(shù)，性能上具有眾多優(yōu)勢，雖產(chǎn)線(xiàn)、工藝與PERC時(shí)代互不相通，但未來(lái)潛力會(huì )更大。
在技術(shù)的分岔路上，各個(gè)企業(yè)做出了不同選擇。晶科能源專(zhuān)注TOPCon，華晟新能源全面發(fā)力HJT，愛(ài)旭股份ALL IN ABC。作為行業(yè)龍頭，通威股份依托國家企業(yè)技術(shù)中心，建立了完善的研發(fā)體系，在各類(lèi)新型電池技術(shù)路線(xiàn)上都有領(lǐng)先的技術(shù)儲備，“多條腿走路”也使得公司在未來(lái)的技術(shù)選型上更有底氣，風(fēng)險更加可控。
秉承“生產(chǎn)一代、研發(fā)一代、儲備一代”的技術(shù)研發(fā)思路，通威股份對光伏技術(shù)的研發(fā)一直在打提前量，在P型還沒(méi)有成為主流的年代，就開(kāi)始了對N型電池的研究與布局。公司在2018年年報中準確預見(jiàn)到“雙面N型PERT電池和異質(zhì)結（HJT）電池將會(huì )成為未來(lái)發(fā)展的主要方向之一”。2019年公司年報披露“PERC+、TOPCon、HJT等高效晶硅電池生產(chǎn)技術(shù)研發(fā)上先后取得一定進(jìn)展。”
技術(shù)彈簧轉為勢能
通威從來(lái)不打沒(méi)有準備的仗！在TOPCon技術(shù)還沒(méi)有大規模開(kāi)始量產(chǎn)前就有1GW TOPCon中試線(xiàn)，并在此基礎上不斷論證LPCVD、PECVD、PEALD等不同技術(shù)細分路線(xiàn)，可見(jiàn)公司對不同的細分路線(xiàn)都有深刻理解。最終，公司選擇了降本提效潛力更大的PECVD Poly技術(shù)。作為行業(yè)內率先實(shí)現TOPCon PECVD Poly 技術(shù)規模化量產(chǎn)的電池龍頭企業(yè)，目前眉山9GWTNC產(chǎn)能已全面達產(chǎn)達標，量產(chǎn)平均轉換效率在未疊加SE技術(shù)的情況下就達到25.7%，后續在SE等技術(shù)加持下，轉換效率仍有至少0.2%的提升空間。隨著(zhù)彭山16GW項目順利下線(xiàn)，通威股份目前TNC電池產(chǎn)能規模達到25GW。雙流25GW TNC項目和眉山16GW TNC項目預計將于2024年上半年建成投產(chǎn)，屆時(shí)公司TNC電池產(chǎn)能規模將達到66GW，躍升至行業(yè)前列。
HJT方面，通威股份早在2018年便投入HJT技術(shù)研發(fā)，建成了我國首條GW級HJT生產(chǎn)線(xiàn)，并擁有行業(yè)內首條銅互連（THL）中試線(xiàn)，電池效率最高達26.49%。公司210 THC雙玻組件功率在2023年已先后四次創(chuàng )造異質(zhì)結組件功率新紀錄，最高達743.68W。可以預見(jiàn)的是，通威自己創(chuàng )造的紀錄未來(lái)還是會(huì )由自己來(lái)打破。
為進(jìn)一步提升THC產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力，通威股份也正加快開(kāi)展銅互連技術(shù)攻關(guān)，目前已在設備、工藝和材料開(kāi)發(fā)等方面取得重要突破，正有序推進(jìn)GW級銅互連試驗工作。且除TOPCon、HJT路線(xiàn)外，通威股份還在同步推進(jìn)全背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)方面的研發(fā)，均取得積極進(jìn)展，實(shí)現對下一次技術(shù)迭代的儲備。
BC方面，隆基近日官宣未來(lái)看好BC，根據通威半年報顯示，公司在BC技術(shù)路線(xiàn)的研發(fā)速度也處在行業(yè)前列，并同時(shí)布局P型BC和N型BC路線(xiàn)，其中，公司P 型 TBC 研發(fā)批次效率達到 25.18%，N 型 TBC 最高研發(fā)效率達到 26.11%。從電池技術(shù)發(fā)展規律來(lái)看，未來(lái)一個(gè)技術(shù)能否成為主流需滿(mǎn)足高經(jīng)濟性、高可靠性等前提條件，才會(huì )被市場(chǎng)接受，通威在多種電池新技術(shù)上的儲備無(wú)疑是對未來(lái)做足了準備。
通威龍袍“漁光一體”基地
隨著(zhù)技術(shù)彈簧的不斷壓縮，2023年光伏行業(yè)迎來(lái)銷(xiāo)售勢能的突破。部分國內招標項目近期的N型份額已由此前10%提升至近50%，歐洲市場(chǎng)基于對TOPCon產(chǎn)品性?xún)r(jià)比的高度認可，龍頭企業(yè)所接組件訂單中TOPCon占比可達60%-80%。價(jià)格方面，因下游電站對N型電池的需求優(yōu)先級更高，高效N型電池的議價(jià)能力也更強。
這也代表著(zhù)，在技術(shù)快速迭代的主要進(jìn)程中，能取得技術(shù)領(lǐng)先地位的電池企業(yè)不僅可以享受新產(chǎn)品帶來(lái)的超額溢價(jià)紅利，也將在市場(chǎng)份額的競爭中占據主動(dòng)，成為產(chǎn)業(yè)變革中的充分受益者。疊加一體化經(jīng)營(yíng)模式，通威股份對于技術(shù)迭代所引發(fā)的產(chǎn)業(yè)環(huán)節配套調整也具備更高的效率。
從長(cháng)期來(lái)看，光伏技術(shù)仍有很大進(jìn)步和提效空間，遠未停歇的技術(shù)變革將帶來(lái)轉換效率的一次又一次跨越，光伏發(fā)電未來(lái)成本有望完全低于傳統能源。這種經(jīng)濟上的競爭力也將促進(jìn)光伏發(fā)電實(shí)現更快的滲透和規模增長(cháng)，進(jìn)一步打開(kāi)產(chǎn)業(yè)整體的成長(cháng)空間。
因此，光伏供需周期確實(shí)客觀(guān)存在，但本質(zhì)只是短期波動(dòng)，技術(shù)變革是評判光伏企業(yè)成長(cháng)性的核心標準之一，先進(jìn)高效產(chǎn)能從來(lái)沒(méi)有過(guò)剩一說(shuō)。作為大力研發(fā)突破、技術(shù)積淀深厚、綜合實(shí)力強勁的“追光者”，通威股份憑借成本+規模+技術(shù)的多維度優(yōu)勢仍將繼續引領(lǐng)光伏市場(chǎng)，為碳達峰碳中和目標實(shí)現貢獻重要力量。